八大券商主题策略：又一万亿级别赛道工程机械阶段性大底出现反弹行情来了？

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭示行业现状，观察市场走势，提前给你把脉a股。

展望下半年，伴随着稳增长政策的持续发力，基建投资增速有望保持平稳伴随着政策持续回暖，未来房地产行业有望逐步企稳，高基数效用在叠加前期逐渐减弱未来挖掘机，装载机等工程机械销售降幅有望继续收窄甚至转正此外，高空作业平台等工程机械仍处于成长期，产销规模有望继续增长从中长期来看，我国工程机械的国际化，电气化方兴未艾，未来发展空间巨大

长江证券:国内领先全球工程机械万亿级赛道竞争力持续提升。

全球工程机械是万亿级赛道，国内龙头企业竞争力持续提升全球工程机械市场巨大根据Statista的数据，2020年全球工程机械市场规模约为1363亿美元，预计2030年市场规模将达到2346亿美元，CAGR为5.6%经过长期发展，全球工程机械市场已进入相对稳定和成熟的阶段，逐渐形成现有龙头企业竞争博弈的竞争格局经过多年的探索，国内领先的徐工机械，三一重工，中联重科与海外领先企业相比仍有差距，但全球竞争力在不断增强2021年，中国共有10家企业进入世界工程机械企业50强，较2019年大幅提升

伴随着综合竞争力的增强，国内工程机械龙头正向全球龙头迈进，出口高增长有望进一步平滑行业周期波动同时，国内稳增长政策节奏有望加快，行业销量即将迎来正增长的拐点，钢价下跌后利润将修复，重点关注龙头三一重工，恒力液压，中联重科，塔机租赁龙头的超跌修复机会

华中证券:工程机械阶段末期，存在关注通用自动化基本面反弹的投资机会！

在成长性行业中，光伏，风电新增装机和新能源汽车销售持续向好这些增长方向的基本面在机械行业还是比较漂亮的挖掘机销量明显收窄，最快有望在7月份实现正增长，工程机械阶段性底部显现，酝酿反弹行情汽车产销量，智能手机出货量，工业机器人产量等关键数据首次开始转正，表明下游需求有所改善，通用自动化板块有望迎来基本面反弹

国信证券:新兴战略产业迎来爆发！中游机械公司需求巨大。

把握强势阿尔法公司，挖掘高贝塔行业投资机会整体来看，在产业升级+自主可控的大背景下，光伏/锂电池/风电/半导体/工业自动化等新兴战略产业迎来爆发，推动相关企业形成大量资本支出，为中游机械公司带来巨大需求产业链上的设备企业都成长良好，特别是在增量扩张的逻辑下，中小型制造企业会有更大的盈利弹性基于此，一方面继续看好优质赛道上长期胜出概率高的龙头公司，自下而上精选细分行业隐形冠军，另一方面，建议关注业绩弹性高的优质中小成长型公司

核心零部件公司:1)数字X射线探测仪:处于国产化替代加速+下游新领域快速拓展阶段，重点推荐伊瑞技术，2)机器视觉:3C国内替代稳步推进+新能源领域需求爆发，重点推荐Haupt3)工业自动化:产业升级推动自动化普及，国产化叠加加速重点推荐绿谐，汇川科技，怡和达

专用/通用设备公司:1)光伏设备:新能源革命大趋势+N型电池技术迭代设备属性耗材，重点关注汉中精机，重点关注美昌，晶盛机电，捷佳威创，迪尔激光，奥特威，2)锂电池设备:新能源汽车渗透加速，设备投入领先其他全球市场有望打开更大空间，关注先锋智能，连赢激光，海牧星，航科科技，中国电科院，3)激光设备:性价比日益凸显，下游渗透持续提速，重点关注百楚电子，锐科激光，4)核电设备:2019年以来行业重启，19—22年新批4/4/5/6机组，趋势向好，重点关注江苏申通，中米控股，叶静智能，5)一体化压铸:特斯拉领先，已逐渐形成产业化趋势，特别推荐一只米

中国银河证券:通用设备产量增速边际改善工程机械下半年有望回暖。

通用设备产量边际增速有所改善，下半年工程机械有望回暖伴随着复工复产的不断推进，市场需求逐步释放，供应链得到修复6月份，制造业固定资产投资同比增长9.9%，增速提高2.9个百分点，从上个月开始1—6月累计增长10.4%机器人，金属切削机床等通用设备的产出利润率有所提高6月份，我国工业机器人月度产量增速转正，产量46144台，同比增长2.5%，1—6月累计产量202，436辆，同比下降11.2%金属切削机床产量5.28万台同比下降11.7%，降幅明显收窄6.3pct与上月相比，1—6月累计产量29.01万辆，同比下降7.3%由于高基数压力的缓解，稳增长一揽子政策的逐步实施以及出口市场的强劲，预计下半年工程机械将有所回升据CME预测，7月挖掘机销量增速有望由负转正，预计销量约1.87万台，同比增长约8%

招商证券:三季度大概是这个周期的最低点！包括机械行业在内的中国制造业有望在第四季度迎来边际上升趋势。

三季度很可能是这个周期的最低点，包括机械行业在内的中国制造业有望在四季度迎来边际上行我们提出下半年两条投资主线:通用设备——机器人，机床，卡车，注塑机等:现在处于基本面最差的时间点，四季度边际改善概率较大细分:机器人:特斯拉bot持续造成板块效应关注埃斯顿，绿谐，易家和一体化压铸产业链:十年趋势，装备将是未来竞争格局中最清晰的一环关注电力技术和伊拉克的秘密机床:整个行业受益于制造业复苏，高端数控机床和刀具叠加制造业升级和进口替代的逻辑，更具韧性其他关注汽车龙头杭友集团等

光伏设备，锂电池设备等清洁能源相关设备板块:趋势尚未结束，下半年依然景气光伏设备:下半年，我们将关注HJT等新技术路线的进展关注迈威股份，迪尔激光(电子)，捷佳伟创(电信联)等锂电池设备:下半年，当代安普科技有限公司和4680生产线招标将继续催化市场重点关注领航智能，联赢激光，海牧之星(电芯)等

大不列颠证券:未来三年渗透率将快速提升工程机械市场，进入新一轮发展周期。

工程机械市场仍在上升中国经济发展空间巨大，基础设施建设规模巨大，工程机械市场仍处于上升期，存量更新与新增需求并重十四五期间，工程机械依然大有可为最近几年来，我国主要工程机械产品销量大幅上升，市场运行良好2021年，中国工程机械主要产品总销量超过167万台，同比增长8.8%

我国工程机械近千万台，未来需求将进入更新时代2021年，中国工程机械行业营业收入首次达到8000亿元，同比增长3.21%根据工程机械十四五规划，2025年工程机械行业整体业务收入将达到9000亿元，年均增长3—5%

在国家政策的引导下，工程机械的电气化进程将会加快目前国内电动工程机械普及率较低参考新能源乘用车的爆发式增长，我们认为，伴随着锂电池产业链的不断成熟和电池成本的进一步降低，未来三年电动工程机械的普及率将快速提升，预计到2025年普及率将提升至35%全球头部工程机械企业深入布局电气设备，全球工程机械龙头如卡特彼勒，三一重工，徐工机械，中联重科等不断推出各种类型的电动工程机械产品我们认为，未来工程机械行业将向电动化，智能化方向发展，市场驱动的主线将是存量置换和普及率提升，工程机械市场将进入新的发展周期

广发证券:未来仍需关注稳增长政策的后续力度！从两条线索关注机械行业

目前稳增长政策初见成效，需求端没有迎来变化，产业链供应链开始修复，制造业领先增速未来仍需关注稳增长政策的后续力度从选股角度，我们建议从两条线索优先考虑机械行业:关注上游通胀链的受益标的，包括油气设备及服务，煤机，钻石种植等(2)关注先进制造业，以及蓬勃发展的新兴增长领域，包括光伏设备，锂电池设备，风电设备和半导体设备

值得后续关注的板块有:稳增长措施落实后将迎来拐点的领域，包括工程机械和通用自动化板块(2)出口产业链，汇率，成本，航运改善带来的利润率修复

近期推荐组合:杰瑞，杜威尔，先锋智能，利元亨，常杰驱动，巨星科技，浩洋，新强联，捷佳威创，迈威，永创智能，三一重工等。中长期建议积极关注高匹配估值和业绩的通用自动化领域，包括易，华锐精密，，百楚电子等