四类个人养老投资产品大PK投资者该如何选择

最近，个人养老成了一个热词养老储蓄，养老基金，养老保险相继产生，与之前已经公布的养老理财一起构成了我国的个人养老理财体系北京商报今日记者梳理发现，多家银行已经在多个城市开展了具体的养老储蓄试点，同时，为了更好地服务于个人养老金投资，各养老金FOF基金管理人也在产品中加入了Y份额，中国人寿，太平养老，国民养老等公司也相继销售了首款个人养老保险产品四类个人养老金产品同台竞技他们有什么特点参与者将如何选择自己的金融产品

建议老年用户购买一定的养老储蓄。

养老金融发展迎来全面加速日前，中国农业银行和中国建设银行正式在合福，穗，成，安，青五个城市开展特定养老储蓄试点不久前，工行于11月20日起在上述五个城市率先开展发行特定养老储蓄产品试点

特定养老储蓄试点源于银监会和央行发布的《关于特定养老储蓄试点的通知》根据通知，中国工商银行，中国农业银行，中国银行，中国建设银行四家大型国有银行将在合福，广福，成都，Xi，青岛五个城市开展养老储蓄专项试点单家银行试点规模不超过100亿元，试点期限为一年存款人在单家试点银行特定养老储蓄产品的存款本金最高限额为50万元

根据消息显示，养老储蓄产品通常分为四期比如农行的具体养老储蓄产品，有5元，50元，1000元四个期限，涵盖五年，十年，十五年，二十年建行试点的具体养老储蓄产品还包括整存整取，整存整取，整存整取三大类期限分为5年，10年，15年和20年

试点第一天的销量不错上午开的名额很快就卖完了，下午又开了一个名额中国建设银行广州某支行客户经理对今日北京商报记者表示，目前额度充足，某些养老储蓄产品年利率最高4%只有广州本地户口的储户才能购买，所以产品是安全的一次性付息，建议中途不要取出

建议50岁以上的储户购买，因为比较划算一次性存5年后年利率可达4%，到期可取出中国农业银行Xi安分行的一位客户经理坦言，由于某些养老储蓄产品根据产品利率的调整，每五年重新定价和计息一次，所以事后也会进行调整提前支取时已达到5年倍数的部分，按开户日5年期普通存款挂牌利率计息目前5年期存款产品上市利率只有2%左右，不建议提前退出

特定养老储蓄产品是满足客户长期养老需求，充分体现养老功能的长期定期储蓄产品普益标准研究员孙表示，投资个人养老储蓄存款是更传统的国民养老理财工具其受欢迎的原因是收益比较高，稳定性高，但这些优势在未来会逐渐淡化收益方面，伴随着国内经济增速换挡放缓，存款利率锚定的实际利率逐渐降低，意味着中长期内个人养老储蓄存款利率将逐步压缩，在稳定性方面，伴随着4月份以来存款利率市场化调整机制的建立，存款利率将受到债券市场利率，市场供求，宏观经济形势和政策利率的共同影响，因此其波动性将高于以往，高稳定性的优势将被削弱

日前，人力资源和社会保障部办公厅，财政部办公厅，国家税务总局办公厅发布《关于公布养老金个人化试点城市的通知》，确定了北京，上海，广州，Xi安等养老金个人化试点城市和地区名单，这标志着养老金个人化制度正式启动实施也有银行相关人士表示，下一步将尽快把特定的养老储蓄和传统定期存款放在个人养老金账户产品清单上

对于风险偏好较高的人来说，养老基金是可选的。

推进个人养老金政策的实施，既是对应对人口老龄化国家战略实施的积极响应，也是金融机构转型发展的新增长点除了理财，存款和商业养老保险，公募基金也被纳入个人养老金投资范围

为了更好地服务于个人养老金投资，各养老金FOF基金管理公司也在其产品中增加了Y份额，专注于个人养老金投资他们可以通过在23家指定银行设立个人养老基金账户以及在直销或代销平台上开设个人养老金交易账户来购买他们的Y股很多公募都达到了第一笔交易

证监会此前发布的个人养老基金名单显示，首批有40家基金管理人旗下的129只养老fof入选为了体现普惠金融的理念，相关基金管理人还为旗下Y份额产品设定了优惠费率，均为在主份额年管理费和年托管费的基础上打五折中信证券首席经济学家明明认为，个人养老基金可以分为目标日期和目标风险两类相比银行理财，储蓄存款，商业养老保险三类产品，养老FOF风险较高，但同时也伴伴随着较高的收益，更适合风险偏好较高的人群进行投资

根据第一批个人养老基金名单，有目标日期的养老基金有50只，可以覆盖预期退休日期为2025—2050年的人群此外，对自己的风险承受能力有清醒认识的投资者，可以选择相应风险等级的养老目标风险基金从产品名称来看，这类产品可以分为稳定型，平衡型，平衡型和主动型四川金融与证券研究所所长陈力也提到，公募基金投资的产品预期收益相对较高，但收益率取决于市场情况，收益率波动较大

不过，明明也建议基金经理需要关注养老基金，以追求绝对收益所以在交易的过程中，一定要在关注收益的同时，控制风险，减少波动和回撤养老基金通过FOF模式平滑收益和风险是一个很好的尝试养老基金设立了收益平滑基金，也可以在一定程度上控制波动和回撤程度

伴随着个人养老金投资的不断推进，有业内人士认为，未来个人养老金可以投资的基金产品会越来越多展望后市，未来个人养老基金选择的产品有望更加丰富伴随着居民金融理论储备的提高，未来对资产配置的要求也将与日俱增届时，将需要更多种类的产品来准确满足个人储蓄和投资需求对于相关基金管理人来说，养老金的核心应该是‘保障’而不是为了追求基金规模而盲目选择高收益高风险的投资方式，对冲资产的风险，保护居民的养老钱，才是关键陈力说道

保险有复利的优势。

伴随着个人养老金制度的加速推进，保险公司对养老保险产品的布局也在提速日前，北京商报今日记者梳理发现，中国人寿，太平养老，国民养老等公司相继发售了首款个人养老保险产品在首批个人养老保险产品中，有6家保险公司的7款产品入围，其中中国人寿，PICC人寿，太平人寿，太平养老保险，国民养老保险各1款产品，泰康人寿2款产品

除了保险公司自营平台，招商银行App个人养老专区已经上线了国民养老产品和泰康人寿的两款产品但是，第一次投保，需要双录你需要联系你的客户经理或者去银行网点参与者不能在线申请保险PICC相关负责人今日对京商报记者表示，公司产品在试点城市的客户可以联系当地PICC寿险业务人员进行咨询和投保也就是说，目前有4款产品首次需要通过银行或保险代理人进行线下备案

首批七款保险产品有什么好处北京商报今日记者了解到，这七款产品此前都参与了专属商业养老保险试点从已经公布收益的四款产品来看，均实现了较高的收益水平其中，2021年个人养老保险产品稳健型账户年化结算利率均为4%—6%，进取型账户结算利率为5%—6.1%

在收益可观的同时，个人养老保险还兼顾了保本即使是进取型账户，最低保证利率也能达到0%，满足保本要求对于投保人来说，该如何选择一位资深保险代理人今日向北京商报分析从产品选择的角度，参与者要知道自己的风险承受能力，知道自己的退休时间，当然也要充分了解投资的产品是否有保障，收益如何保险在长期投资方面优势更明显，账户中的资金可以伴随着投资收益的增加而复利对于参与者来说，持有时间越长，收益越高从收益来看，年轻人和中年人比老年人更适合个人养老保险产品

首都经济贸易大学保险系副主任李文忠表示，当参与者年龄过大时，几乎没有时间积累资金，因此投保的意义不大对于大多数年轻人甚至青少年来说，年龄太小意味着未来的生活轨迹更加不确定，这本身也是一种风险，对养老保障的需求往往没有那么强烈因此，个人养老保险产品更适合中年人购买

养老金管理适合风险偏好低的群体。

养老储蓄，养老基金，养老保险相继落地，与此前公布的养老理财一起，构成了中国的个人养老金融体系2021年9月，中国银行业和保险业监督管理委员会发布了《关于开展养老金理财产品试点的通知》，随后在当年12月，工商银行，建银金融，招银金融和光大金融率先在深圳，武汉，成都和青岛发行了首批养老金理财产品

试点启动至今，养老金理财试点已有一年多时间，试点机构扩大至11家财富管理公司从产品分布来看，中国理财网数据显示，截至目前，10家理财公司共推出50款养老理财产品，产品类型以固定收益为主，共38款，该类主要发行主体为光大理财，招银理财，贝莱德建信理财，共12款产品

与一般理财产品相比，养老理财在产品设计上仍然侧重稳健性和普惠性两大特点北京商报今日记者梳理发现，目前发行的老年人理财产品，大部分都是1元起购，大部分产品每年只收取0.1%的管理费和0.01%的托管费，没有认购费和销售服务费从投资期限来看，已发行的老年理财产品期限多为5年，同时特别设置了分红条款，打造了专门的风险管理机制，包括平准基金，风险准备金，减值准备金等投资策略以大类资产配置理念为指导，重点关注符合国家战略和产业政策以及供给侧结构性改革需求的领域

养老金理财的发行方是银行理财公司从产品类型来看，是一款非保本浮动收益的净值型产品孙进一步指出，养老金融资到2021年才会试点目前实际产品募集规模不足1000亿元从投资收益率来看，业绩比较基准为4.8%—8%

今年以来，由于股市，债市的震荡以及权益类产品的集体回调，银行理财产品大面积破净成为常态，养老金理财的净值表现也引人关注中国理财网数据显示，截至目前，50款老年理财产品中，有49款公布了净值，其中7款产品净值低于1

与其他产品相比，孙认为，养老理财有三大优势一是稳健，适合风险偏好低的群体，二是普惠性，门槛低，费率优惠，三是兼顾储蓄性和流动性，既能满足投资者的长期储蓄需求，又能在紧急情况下提前支取

需要注意的是，11月18日公布了提供个人养老服务的机构名单，其中工行，农行，中行，建行，交行，中邮，贝莱德建行，光大，招行，兴银，殷新等11家理财公司率先获得牌照这11家理财公司也被纳入养老金产品试点范围展望未来，伴随着个人养老试点的开启，养老理财作为重点配置产品，也将迎来更大的发展空间

投资者应该如何选择。

第三支柱政策密集出台，养老金融发展迎来全面加速养老储蓄，养老基金，养老保险，养老理财同台竞技参与者将如何选择

明明在接受《今日北京商报》采访时分析，这四款产品的共性在于都具有养老属性，期限长，费率优惠具体来说，风险等级不同，从高到低分别是基金，理财，保险，储蓄，对应的收益率也不同个人需要根据自己的风险偏好来决定购买哪些产品

融360数字科技研究院分析师刘银平建议，个人养老储蓄产品安全性最高，可以提前赎回目前在试点阶段，目标人群有限，有年龄要求，理财产品具有稳定性和收益性的特点，适合稳健型投资者，养老保险产品兼具理财和保障功能，但流动性较差，养老基金配置的权益类资产比例较高，收益与风险并存

刘银平进一步指出，投资者在选择养老金融产品时，一方面要合理评估自己的风险承受能力和流动性需求，另一方面要考察产品的风险，收益和流动性特征，选择适合自己的养老金融产品。

"这四类产品可分为储蓄，保险和投资."陈力直言，储蓄更倾向于存款，特定养老储蓄具有期限长，利率高，安全性高的特点，注重保值，适合风险承受能力较弱的人群，保险方面，目前首批上线的7款个人养老保险均为商业养老保险产品，以保障为主，也偏向于不能承担投资风险，能接受稳定收益的人群，相对而言，投资的预期收益更高，适合有一定金融知识储备，风险承担能力较高的人群。