增信支持民营房企发债房企融资回暖迹象初显

上海证券报记者获悉，9月9日，碧桂园地产集团有限公司宣布发行2022年第一期15亿元中期票据募集资金全部用于项目建设，中债信促公司提供无条件不可撤销连带责任担保这也是中债信促公司发行的第四只通过全额担保支持民营房企的债券

据统计，自中债信促公司通过担保增信支持民营房企发债以来，民营房企已在银行间债券市场公告发行中期票据69.4亿元，较7月增加近60亿元，为稳定民营房企债券融资渠道发出了积极的市场信号其中，民营房企通过中债信促公司增信支持债券发行模式发行的债券共计50亿元

7月以来，由于房地产行业风险暴露，境内外二级市场债券价格大幅下跌，民营房企通过债券融资难度加大。

为确保民营房企债券融资渠道的稳定，提振市场信心，银行间债券市场按照市场化，法治化原则，推出了包括中债资信提升公司增信支持民营房企发债，募集资金可用于回购境内外债券等多项机制，积极维护民营房企债券融资市场的稳定。

解决民营房企发债问题的关键是解决投资者对房企信用风险的担忧中债信促公司通过提供无条件，不可撤销的连带责任担保，意味着承担了民营房企的信用风险，是对民营房企债券融资的实质性支持由中债信用增进公司全额担保并成功发行的龙湖，美的地产首批中期票据，整体发行规模大，利率低，认购倍数高，充分体现了市场对担保增信模式的认可，提振了市场对民营房企的信心，有利于畅通民营房企融资渠道一位资深房地产行业研究员告诉记者

根据消息显示，在龙湖，美的等民营房企成功示范的带动下，旭辉集团也在酝酿跟进据接近旭辉集团的市场人士透露，此前旭辉已经与增益公司接洽，预计增信担保发行计划将于近期推进

记者了解到，今年以来，银行间债券市场多措并举，满足房地产企业合理融资需求，维护房企债券融资渠道畅通房地产企业发行的债务融资工具类型更加多样，包括绿色债券，M&A债券，住房租赁债券，保障性租赁房债券等，满足房地产企业的各种需求，在募集资金使用上，更加灵活，可用于项目建设支持房企保底交房

据统计，今年以来，房地产企业已在银行间债券市场发行债券1505亿元，净融资额接近570亿元其中，中期票据金额达到1130亿元，比去年同期增加377亿元8月以来，房企已发行或计划发行20余只中期票据，总规模超过160亿元

市场观察人士表示，近期监管层不断释放支持房企合理融资的信号，银行间债券市场通过担保增信直接支持民营房企发债，体现了监管层对房企融资的关怀，释放出积极信号受此带动，房企其他融资渠道可能会逐渐稳定伴随着房地产市场长效机制的不断完善，因城施策效应逐步显现，房地产市场有望逐步企稳